日前獲悉，企業負債率居高(gāo)不下(xià)與中小(xiǎo)企業融資難并存的背景下(xià)，央行正在醞釀應收賬款融資管理(lǐ)辦法，并已經開(kāi)始緊鑼密鼓地進行調研，尋求動産融資盤活企業應收賬款資産，破解中小(xiǎo)企業融資難題。
據了(le)解，央行、工(gōng)信部等部委已經将應收賬款融資的制度建設提上(shàng)日程，有關應收賬款融資管理(lǐ)辦法制訂的前期調研已經緊鑼密鼓地展開(kāi)。
業内人士指出，管理(lǐ)辦法首先是鼓勵支持商業銀行進一步擴大(dà)應收賬款質押融資規模，包括建立統一登記系統，完善應收賬款質押融資服務平台，建立應收賬款交易機制等内容有望納入管理(lǐ)辦法。此外(wài)，還會(huì)對(duì)應收賬款融資做出進一步規範。
商務部研究院信用(yòng)評級與認證中心主任韓家平對(duì)記者表示，應收賬款總規模超過10萬億，應該是曆史最高(gāo)點。同比7.6%的增速，也(yě)遠高(gāo)于同期企業主營業務收入1.3%的增速和(hé)利潤負增速。這(zhè)表明(míng)企業應收賬款還在持續上(shàng)升，資金(jīn)周轉的情況沒有緩解。
中國社科院金(jīn)融研究所銀行研究室主任曾剛表示，一些(xiē)中小(xiǎo)企業本身的信用(yòng)評級較低(dī)，但(dàn)是與其形成應收賬款關系的核心企業的信用(yòng)資質是較高(gāo)的。該中小(xiǎo)企業以應收賬款質押向銀行貸款，就能(néng)夠促使銀行提升對(duì)其的評估，從(cóng)而改變其融資難的困境。
“有調查顯示，中小(xiǎo)企業應收賬款約占總資産比重的30%。”韓家平說。
不過，在實踐中，中小(xiǎo)企業應收賬款融資仍面臨諸多挑戰。曾剛表示，不論是哪種方式應收賬款融資，其實現(xiàn)的前提都是其能(néng)夠形成穩定的現(xiàn)金(jīn)流回款，而這(zhè)非常依賴于付款方的商業信用(yòng)和(hé)支付能(néng)力。
“企業的應收賬款存在一些(xiē)不同的情況：有的是正常的占壓資金(jīn)，付款方具備付款能(néng)力；但(dàn)也(yě)有的是一些(xiē)本身就沒有付款能(néng)力或者說商業信用(yòng)上(shàng)已經是不良的應收賬款；甚至有的是一些(xiē)虛構的交易形成的所謂的應收賬款。在此前的鋼貿授信危機中，不少銀行有過這(zhè)方面深刻的教訓。”他(tā)說，在應收賬款融資中，銀行對(duì)交易的真實性以及付款方付款能(néng)力的監控顯得非常重要。
某商業銀行信貸部人士指出，改進完善應收賬款質押和(hé)轉讓等登記服務，并将相關信息在商業銀行内部共享至關重要。這(zhè)樣可以使得銀行更加了(le)解應收賬款付款方的信用(yòng)情況，方便銀行監控。此外(wài)，可以創新增信手段，提供适當擔保。
還有業内人士建議(yì)，管理(lǐ)辦法應該擴大(dà)覆蓋面，不應隻限制在商業銀行的應收賬款質押融資層面，還應該将應收賬款轉讓融資的保理(lǐ)業務納入。
業内人士預測，供應鏈金(jīn)融、應收賬款融資将在政策的扶持下(xià)迎來(lái)重大(dà)發展機遇，而與應收賬款高(gāo)度相關的平台或企業也(yě)将呈井噴之勢。中國人民銀行征信中心牽頭組織的中征應收賬款融資服務平台成立于2013年底，截至2016年5月25日，平台促成融資交易近3.6萬筆(bǐ)，促成融資總額突破兩萬億元。
“監管層對(duì)應收賬款融資的高(gāo)度重視(shì)，會(huì)使更多的金(jīn)融機構和(hé)類金(jīn)融機構關注應收賬款和(hé)商業保理(lǐ)公司的融資問題，并由此創新應收賬款和(hé)商業保理(lǐ)公司的融資模式和(hé)産品種類。”一位業内人士說，P2P網貸平台将成爲更多商業保理(lǐ)公司的重要融資渠道(dào)，此外(wài)，資産證券化、資管計(jì)劃、資産交易所、發行債券等融資渠道(dào)将進一步發力，并在融資模式、金(jīn)額等方面取得進一步突破。 |
