日前，資管新規的靴子終于落地。新規明(míng)确要求金(jīn)融機構應向投資者傳遞“賣者盡責、買者自(zì)負”的理(lǐ)念，資産管理(lǐ)業務不得承諾保本、保收益，打破“剛性兌付”，其中受影響最大(dà)的資産管理(lǐ)産品無疑是原本風(fēng)險評級大(dà)多較低(dī)的銀行理(lǐ)财産品。
新規落地後，銀行理(lǐ)财産品發生了(le)哪些(xiē)變化？對(duì)投資者理(lǐ)财又會(huì)有哪些(xiē)影響？ 帶着這(zhè)些(xiē)問題，《證券日報(bào)》記者近日走訪北京地區(qū)不同類型多個銀行網點發現(xiàn)，一些(xiē)中小(xiǎo)銀行已經停售保本型理(lǐ)财産品，大(dà)部分銀行還在發售非保本型理(lǐ)财産品。此外(wài)，結構性理(lǐ)财、結構性存款被多家銀行劃歸爲“保本類”産品，成爲銷售新寵。
部分銀行仍銷售保本型理(lǐ)财
資管新規中引衆人關注的一項就是打破理(lǐ)财産品剛性兌付。《指導意見》指出，金(jīn)融機構應當加強投資者教育，不斷提高(gāo)投資者的金(jīn)融知(zhī)識水(shuǐ)平和(hé)風(fēng)險意識，向投資者傳遞“賣者盡責、買者自(zì)負”的理(lǐ)念，打破剛性兌付。這(zhè)也(yě)意味着，占據資管市場“大(dà)頭”、規模超過22萬億元的銀行理(lǐ)财産品将不再是“無風(fēng)險”的代名詞，投資者将自(zì)行承擔與預期收益相匹配的相關風(fēng)險。此外(wài)，在頗受外(wài)界關注的過渡期方面，《指導意見》明(míng)确将過渡期延長至2020年年底，這(zhè)也(yě)給了(le)金(jīn)融機構充足的調整和(hé)轉型時(shí)間。
雖然過渡期到(dào)2020年年底，但(dàn)是從(cóng)5月1日起部分中小(xiǎo)銀行就已經提前停售保本型理(lǐ)财産品，同時(shí)加大(dà)力度推廣大(dà)額存單、結構性存款産品，甚至打起了(le)價格戰。另外(wài)，雖然部分國有大(dà)行、城(chéng)商行仍在發售保本型理(lǐ)财産品、90天内封閉式理(lǐ)财産品，但(dàn)是也(yě)開(kāi)始控制額度發售，并且将期限拉長。
據了(le)解，目前除了(le)工(gōng)行以外(wài)的國有大(dà)行仍在銷售保本型理(lǐ)财産品。在建行的智慧櫃員機上(shàng)，在存款與投資理(lǐ)财這(zhè)一欄裏看(kàn)到(dào)有兩款正在銷售的保本類理(lǐ)财産品。在中行發布的“每日在售自(zì)營理(lǐ)财産品明(míng)細表”單子上(shàng)，記者也(yě)看(kàn)到(dào)了(le)期限不等的保本型理(lǐ)财産品的身影，其中投資期限有7天、21天、35天、63天、98天、182天、280天、364天，預期收益率在2%到(dào)4%之間。另外(wài)，農(nóng)行的一家支行網點的理(lǐ)财經理(lǐ)告訴記者：“最近保本型的理(lǐ)财産品賣的特别火，但(dàn)是由于額度有限，目前保本型理(lǐ)财産品已經售罄，但(dàn)下(xià)周還會(huì)發行此類産品。”
資管新規已經正式出台落地，在不允許銀行承諾保本的情況下(xià)，爲何部分銀行仍在熱賣保本類理(lǐ)财産品？記者了(le)解到(dào)，爲确保平穩過渡，資管新規規定，爲接續存量産品所投資的未到(dào)期資産，維持必要的流動性和(hé)市場穩定，金(jīn)融機構可以發行老(lǎo)産品對(duì)接，但(dàn)應當嚴格控制在存量産品整體規模内，并有序壓縮遞減，防止過渡期結束時(shí)出現(xiàn)斷崖效應。
此外(wài)，記者就上(shàng)述問題采訪了(le)部分銀行的理(lǐ)财經理(lǐ)，他(tā)們一緻表示，由于新規給了(le)銀行一年多的過渡期，所以，短期内封閉式預期類理(lǐ)财産品仍會(huì)繼續發售，但(dàn)數量會(huì)逐步減少。
“由于央行給了(le)銀行一年多的過渡期，如果算(suàn)上(shàng)意見稿的話(huà)，其實過渡期有兩年多，銀行需要循序漸進進行調整，不會(huì)立刻就徹底轉型”， 融360理(lǐ)财分析師表示，短期内保本類理(lǐ)财産品仍然會(huì)繼續發售，但(dàn)投資者必須提升自(zì)己的理(lǐ)财水(shuǐ)平及風(fēng)險防範意識，“以前投資者購買銀行理(lǐ)财，覺得肯定是安全的，反正有銀行去兜底，但(dàn)是今後這(zhè)種理(lǐ)财思維必須轉變，産品賺了(le)就是賺了(le)，虧了(le)就是虧了(le)。投資者需要提升自(zì)己的理(lǐ)财水(shuǐ)平及風(fēng)險防範意識。”
結構性存款成“保本”新寵
在走訪調查中，《證券日報(bào)》記者發現(xiàn)部分中小(xiǎo)銀行近期已經停售保本型理(lǐ)财産品，股份制銀行的動作(zuò)尤爲明(míng)顯。據了(le)解，五一假期後，招商銀行、光大(dà)銀行、華夏銀行等部分股份制銀行已經停止銷售保本型理(lǐ)财産品。
自(zì)去年底開(kāi)始，銀行開(kāi)始大(dà)力發售結構性存款，今年以來(lái)，結構性存款勢頭上(shàng)升更是猛猛，結構性理(lǐ)财、結構性存款被多家銀行劃歸爲“保本類”産品，成爲投資者的新寵。
在一家股份制支行網點，記者在理(lǐ)财産品的單子上(shàng)看(kàn)到(dào)好(hǎo)幾款結構性存款正在熱賣，記者向理(lǐ)财經理(lǐ)咨詢有哪些(xiē)主推的産品時(shí)，理(lǐ)财經理(lǐ)向記者推薦了(le)大(dà)額存單和(hé)結構性存款。
“我行正積極調整在售理(lǐ)财産品，保本型理(lǐ)财産品已經停售，目前大(dà)額存單、結構性存款熱賣”，該支行理(lǐ)财經理(lǐ)告訴記者，結構性存款不受資管新規調整影響，且基本都能(néng)達到(dào)承諾收益率。而大(dà)額存單的利率也(yě)再次升級，100萬元起5年期年利率爲4.18%，較基準利率上(shàng)浮52%，另外(wài)，部分銀行還新增30萬元起點，各期限較基準利率上(shàng)浮45%，50萬元起購産品利率則較基準利率上(shàng)浮48%。
目前市場上(shàng)開(kāi)展結構性存款業務的銀行也(yě)是越來(lái)越多，部分城(chéng)商行也(yě)開(kāi)始加入其中。“受資管新規影響，保本型銀行理(lǐ)财産品将逐步退出市場，從(cóng)目前看(kàn)，結構性存款是對(duì)保本型理(lǐ)财産品退出的一種替代，我行近期也(yě)開(kāi)展了(le)結構性存款業務”，某城(chéng)商行的工(gōng)作(zuò)人員告訴記者。
另外(wài)，很(hěn)多銀行開(kāi)始加大(dà)力度推動淨值型産品的發行。
有銀行理(lǐ)财經理(lǐ)對(duì)記者表示，“資管新規實施之後，無論是對(duì)銀行還是投資者都有重大(dà)影響，投資者需要轉變理(lǐ)财思路。理(lǐ)财産品今後全部實施淨值化管理(lǐ)，投資者可以嘗試一下(xià)這(zhè)類産品。并且，銀行理(lǐ)财資金(jīn)有嚴格的投資準則，淨值型理(lǐ)财産品應該不會(huì)大(dà)漲大(dà)跌。”
不過，目前銀行對(duì)于資管新規的投資者教育似乎略顯不足。《證券日報(bào)》記者在走訪過程中随機采訪了(le)部分在銀行辦理(lǐ)業務的儲戶。對(duì)于資管新規，多數儲戶表示不清楚，僅有部分儲戶表示“聽說了(le)，但(dàn)不是很(hěn)了(le)解。”
在一家銀行網點，正在辦理(lǐ)業務的市民張女士表示，“我也(yě)是剛剛聽理(lǐ)财經理(lǐ)說保本型理(lǐ)财産品以後就不賣了(le)，所以就趕快(kuài)買了(le)一些(xiē)。”
正在購買理(lǐ)财産品的一位大(dà)媽則表示，新規對(duì)她(tā)來(lái)說沒有大(dà)的影響，“如果以後買不到(dào)保本型理(lǐ)财産品，還可以購買結構性存款或者大(dà)額存單。”
來(lái)源：證券日報(bào) |
